Le Plan Epargne Retraite
Présentation du PER et analyse du sytème de retraite
Le système de retraite en français va mal et la situation va empirer.
Cet article vous explique le principe de fonctionnement du PER, y compris ses qualités et ses défaut, mais vous livre aussi une analyse du système.
Le PER (Plan d’Epargne retraite)
Le principe du PER
Le PER ou plan épargne retraite est un excellent outil pour fabriquer un complément de revenu en vue de la retraite.
D’abord parce qu’il est souple car il n’a pas d’obligation de versement.
Mais aussi parce qu’il bénéficie d’un avantage fiscal : les versements sont déductibles du revenu imposable.
Dans les limites des plafonds indiqués dans l’avis d’imposition, mais sans être concerné par le plafonnement des niches fiscales des réductions ou crédits d’impôt.
Il faut donc avoir un niveau d’impôt suffisant pour que ça soit intéressant.
Conseil utile : si votre taux marginal d’imposition se situe dans la première tranche (11 %).
Mais que vous souhaitez quand-même épargner pour votre retraite sur un PER.
Ne déduisez pas les versements effectués de votre revenu imposable, car dans ce cas, l’imposition à la sortie sera allégée.
Fiscalité à la sortie du PER
En effet, en cas de versements déduits de vos revenus déclarés :
- En cas de sortie en capital, il est ajouté au revenu imposable du foyer
- Et les intérêts sont soumis au PFU (prélèvement forfaitaire unique) de 31,4 %
- En cas de sortie en rente, elle s’ajoute à la retraite, après abattement de 10 %
Pour des versements non déduits fiscalement :
- En cas de sortie en capital, exonération d’IR
- Et intérêts soumis au PFU de 31,4 %
- La rente est alors une rente viagère à titre onéreux
Part imposable de la rente viagère à titre onéreux, en fonction de l’âge de début de la rente :
- De 50 à 59 ans : 50 % imposable
- De 60 à 69 ans : 40 % imposable
- Plus de 69 ans : 30 % imposable
Les cas de sortie anticipée du PER
Le capital placé sur un PER est bloqué jusqu’au départ en retraite, sauf dans les cas de déblocage anticipé suivants :
- Invalidité du titulaire
- Fin de droits au chômage
- Achat de la résidence principale
- Liquidation judiciaire
- Dossier de surendettement
- Décès du conjoint
Mais attention, dans le cas d’un déblocage anticipé, le capital versé est imposé (ajouté aux revenus imposables du foyer).
Et les intérêts sont soumis au PFU (prélèvement forfaitaire inique, ou flat tax) à 31,4 % qui ont augmenté en 2026.
Sauf dans les cas d’invalidité, de décès du conjoint ou de surendettement.
Le PER est donc ce que l’on appelle un contrat tunnel, dont on ne peut normalement pas sortir avant l’âge légal de la retraite.
C'est la raison pour laquelle nous conseillons à nos clients de ne pas utiliser ce seul support d’investissement pour se constituer un complément retraite (l’immobilier en est un exemple).
Le PER face à la loi Madelin
Le PER a été créé par la loi PACTE en 2019 et est en progression dans la population, avec près de 13 millions de souscripteurs début 2026.
La plupart des français ont donc compris qu’ils ne peuvent pas compter uniquement sur le système, et qu’ils doivent même aussi préparer leur retraite.
D’autant plus que les médias ne donnent pas les vraies informations sur le système de retraite en France (le sujet est chaud, voir plus loin).
Il a remplacé le PERP et la loi Madelin pour les travailleurs indépendants.
A ce sujet, ceux qui possèdent un contrat retraite en loi Madelin, devraient demander une simulation de rente viagère avant de le transférer sur un PER.
Voici pourquoi : le montant de la rente est calculé en fonction de l’espérance de vie.
La loi Madelin a été créée en 1994 et l’espérance de vie depuis a augmenté.
Ce qui signifie que sur les nouveaux contrats comme le PER, le montant de la rente est moins élevé.
Et ces deux contrats bénéficient du même avantage fiscal, avec des versements déductibles du revenu imposable.
La différence est que, contrairement à la loi Madelin, le PER peut sortir en capital.
Les modes de gestion du PER
Le PER dispose généralement d’une multitude de supports d’investissement, ainsi que différents modes de gestion.
Les épargnants qui ont le temps mais aussi les connaissances nécessaires peuvent choisir et gérer eux-mêmes leurs supports d’investissement.
On peut aussi choisir la gestion déléguée, aussi appelée gestion pilotée, gérée dans ce cas par des experts du support.
Ce mode de gestion peut se faire en investissant sur différents supports, ou encore sur des enveloppes en profil « prudent », « équilibré » ou « dynamique », ce dernier étant le plus risqué.
Notre conseil : si vous êtes loin de la retraite, vous pouvez choisir des fonds dynamiques, qui sont potentiellement plus rentables, mais aussi plus risqués.
Mais en approchant de l’âge de la retraite, il est conseillé de sécuriser de plus en plus le placement.
Cette sécurisation progressive peut exister de manière automatique en gestion pilotée.
Dans tous les cas, comme il est impossible de sortir d’un PER avant la retraite, notre conseil est toujours le même : diversifiez vos placements, par exemple sur de l’immobilier d’investissement.
L’état du système de retraite en France
Que ce soit au niveau des médias ou des personnages politiques, personne n’aborde ce sujet, pourtant brulant.
Il faut dire que le système est assez opaque et qu’il faut chercher au bon endroit pour obtenir des informations fiables, ce que nous avons fait dans cette vidéo datant de juillet 2024.
Nous avons analysé :
- La pyramide des âges de la France
- Un rapport de la Cour des Comptes de 2024
- L’état des réserves des caisses de retraites complémentaires
- L’alerte de la Commission européenne sur le déficit budgétaire de la France
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